دلتا في تداول الخيارات

خيارات دلتا التحوط مع مثال ما هو التحوط التحوط هو مصطلح يستخدم في مجال التمويل لوصف عملية القضاء (أو التقليل في أحسن الأحوال) من خطر الموقف. عادة، وأشار إلى خطر هو الاتجاه، أو مخاطر الأسعار، ويتم إنجاز التحوط بأخذ رأي معاكس / موقف في الأصول مماثل (أو نفس الأصول المتداولة في مكان آخر). على سبيل المثال، واتخاذ سهم Vodafone. يتم تداول هذا لندن للأوراق المالية في GBP كما سهم Vodafone Group PLC (VOD. L) والمتداولة أيضا على أمريكا ناسداك في USD كما مجموعة فودافون شركة عامة محدودة (VOD). لو كنت VOD طويلة في الولايات المتحدة هل يمكن التحوط من التعرض لمخاطر سعر سهم الشركة بنسبة البيع على المكشوف نفس القيمة الاسمية للVOD. L في GBP. وسوف يخفض مخاطر أسعار الخاص بك ولكن سيكون لديك الآن التعرض لمخاطر العملات والأرباح. ينطبق نفس المفهوم على الخيارات التي تغطي الخيار دلتا إزالة الدلتا (موقف / السعر) خطر عن طريق شراء / بيع الأداة الأساسية (الأسهم، المستقبل وما إلى ذلك). التحوط خيارات عن طريق الخيار دلتا كما ذكر، يمثل الخيار دلتا حركة الأسعار النسبية أن الخيار ستشهد أعطت هذه الخطوة نقطة واحدة في أصل الأساسي. لذا دلتا النتائج في نوع من وكيل للسهم الكامنة وراء هذا هو، على عدد نفسها يخبرك نسبة من أسهم أي ما يعادل كنت طويلة / قصيرة. على سبيل المثال: 10 خيارات الشراء على MSFT، حيث الخيار لديه دلتا 0.25، يعني أن لديك بفعالية 250 سهم في MSFT (10 0.25 100). دلتا التحوط هذا الموقف الخيار مع سهم يعني أنك ستبيع 250 سهم MSFT لتعويض 250 دلتا خيارات المكالمة. مثال 2: 50 خيارات البيع على AAPL، حيث دلتا الخيار هو 0.85، يعني موقفكم فعال في الأوراق المالية قصيرة 4250 سهم (50 -0.85 100). كما كنت دلتا قصيرة، فإن التحوط الخاص تشمل شراء 4250 سهم من الأسهم AAPL. غاما ودلتا الجزء صعبة عند استخدام دلتا خيار لتحديد حجم التحوط هو أن قيمة دلتا الفعلية يتغير دائما. كنت قد تبيع 500 سهم للتحوط من قيمة دلتا 0.50 ولكن بعد سور بيتك، تحرك السوق ودلتا الخيار يصبح الآن 0.60. الآن، ازداد الخاص مجموع موقف دلتا 100 وهذا يعني أنك سوف تحتاج إلى بيع 100 سهم آخر لمربع قبالة دلتا إلى الصفر. دعونا نذهب من خلال مثال. 1) شراء 10 خيارات الشراء على اي بي سي مع دلتا 0.544. موقف دلتا 544 (10 0،544 100) وفيما يلي المعاملات السيناريو أعلاه شراء 10 يدعو 4.13 للبيع 544 سهم 100 بيع 46 سهم 101 (المكالمات في 4.69) شراء 20 سهم 100.50 (المكالمات في 4.40) ملاحظة: موقف الخيار في هذا المثال التغيير ر ألم بعد التجارة الأولى أسفرت تقلبات سعر السهم الكامنة في دلتا المتغيرة للخيار. مع تغير دلتا، يتغير الموقف الكلي أيضا مما أدى إلى الحاجة لإعادة التحوط. وكانت العوامل المؤثرة دلتا في المثال أعلاه مدخلات الوحيد للدلتا التي غيرت السعر الأساسي. هناك، ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أن هناك أربعة متغيرات من شأنها أن تؤثر على دلتا خيار وبالتالي تغيير موقف سور بيتك الكامنة وراء الأسعار، وتقلب، والوقت وأسعار الفائدة. زيادة السعر، المجلد وأسعار الفائدة الأساسية عن زيادة قيمة الدلتا. أي بمعنى الكلمة سوف دلتا نقل 0،50-0،60 ووضع دلتا من -0.40 إلى -0.30. تأثير قيمة الوقت يعتمد على moneyness الخيارات. إذا كنت قد قرأت القسم على الخيار سحر عليك أن تكون على علم بأن لخيارات الشراء في الأموال وانخفاض في وقت تزيد من قيمة دلتا الخيار الصورة مع وقتا أقل لانتهاء الصلاحية، وبالفعل في المال يصبح الخيار حتى أكثر عرضة للبقاء في الأموال. على العكس من ذلك، خيار الشراء بالفعل خارج نطاق الربح يصبح أقل وضوحا مع كل يوم يمر (جميع العوامل الأخرى البقاء نفسه). لذلك، لخيارات الشراء ITM تقليل وقت يزيد دلتا (الموقف الخاص بك وتصبح أطول) في حين تصبح الدعوة OTM بك أقصر. لوضع ITM الخيار دلتا سلبي بالفعل، لذلك مع اقتراب انتهاء الصلاحية ويصبح الخيار الأرجح أن تنتهي ITM دلتا يتحرك أقرب إلى -1.0 أي أن تصبح أقصر. دلتا تأثير بسبب الوقت تقليل الوقت لانتهاء الصلاحية كيف في كثير من الأحيان إلى التحوط كما يتقلب سعر السهم، وتغيير تقلب ضمني والوقت لانتهاء القراد بعيدا، ودلتا يتغير باستمرار، الأمر الذي يثير السؤال المهم من عدد المرات وعلى أي معايير هل تحوط من الناحية النظرية، والفكرة هي أنه يجب التحوط كلما دلتا موقف غير الصفر، لذلك يمكنك التعامل مع الكامنة لتحقيق الدلتا الى نقطة الصفر. ومع ذلك، فإن تكاليف المعاملات التي ينطوي عليها هذا المستوى من التداول تحظر استخدامه في الممارسة العملية. تعليقات (0) ليست هناك تعليقات إضافة تعليق جميع الحقوق محفوظة 2005 نصائح تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة. خريطة الموقع الإخبارية خيارات استراتيجيات التداول: فهم الوظيفة دلتا الشكل 2: افتراضية S P 500 خيارات الشراء طويلة. عند هذه النقطة، هل يمكن أن يتساءل ما هذه القيم الدلتا وأقول لك. السماح ليالي استخدام المثال التالي للمساعدة في توضيح مفهوم دلتا بسيط ومعنى هذه القيم. وإذا تحركت إلى S بورز 500 بنسبة نقطة واحدة، وهناك خيار المكالمة كسب ما يقرب من 125 في القيمة، مع افتراض عدم المتغيرات الأخرى تتغير في المدى القصير. نقول تقريبا لأنه كما التحركات التي تقوم عليها، ودلتا تتغير أيضا. كن على علم أن ما يحصل على خيار زيادة في المال والنهج دلتا 1.00 في مكالمة و1.00 على وضع. في هذين النقيضين هناك علاقة قريبة أو الفعلية واحد مقابل واحد بين التغيرات في سعر التغييرات الأساسية واللاحقة في سعر الخيار. في الواقع، في القيم دلتا 1.00 و 1.00، يعكس خيار الكامنة من حيث التغير في الأسعار. كما نضع في اعتبارنا أن هذا مثال بسيط يفترض أي تغيير في المتغيرات الأخرى كما يلي: دلتا يميل إلى زيادة كما تحصل أقرب إلى انتهاء صلاحية بالقرب أو على رأس المال الخيارات. دلتا ليس ثابتا، وهو مفهوم المتعلقة جاما (قياس مخاطر أخرى)، وهو مقياس لمعدل التغير في دلتا إعطاء التحرك من جانب الكامنة. دلتا هي عرضة للتغيير نظرا للتغيرات في تقلب ضمني. مقابل الطويل خيارات قصيرة ودلتا والانتقال إلى النظر في موقف الدلتا، دعونا ننظر أولا في كيفية تغير مواقف قصيرة وطويلة الصورة إلى حد ما. أولا، الإشارات السلبية والإيجابية للقيم دلتا المذكورة أعلاه لا تروي القصة كاملة. كما هو مبين في الشكل 3 أدناه، إذا كنت طويلة مكالمة أو وضع (أي، كنت قد اشتريت لهم لفتح هذه المواقف)، ثم سوف وضع يكون دلتا سلبي ودلتا دعوة إيجابي ومع ذلك، فإن الموقف الفعلي لدينا تحديد الدلتا الخيار كما يظهر في محفظتنا الاستثمارية. لاحظ كيف يتم عكس علامات للوضع القصير والدعوة قصيرة. الشكل (3): علامات دلتا للخيارات الطويلة والقصيرة. وعلامة دلتا في محفظتك لهذا المنصب أن يكون إيجابيا، وليس سلبيا. وذلك لأن قيمة الموقف سيزداد إذا زادت الكامنة. وبالمثل، إذا كنت قصيرة موقف الدعوة، وسوف ترى أن علامة يتم عكس. الدعوة قصيرة يكتسب الآن دلتا السلبي، وهو ما يعني أنه إذا كان ارتفاع الكامنة، فإن الموقف دعوة القصير تفقد قيمتها. هذا المفهوم يقودنا إلى موقف الدلتا. (تم تصغير كثير من التعقيدات التي ينطوي عليها تداول الخيارات أو القضاء عليها عند تداول خيارات الاصطناعية. لمعرفة المزيد، راجع خيارات الاصطناعية توفير مزايا حقيقية.) يمكن أن يفهم الوظيفة دلتا الوظيفة دلتا بالرجوع إلى فكرة وجود نسبة التحوط. أساسا، دلتا هو نسبة التحوط لأنه يخبرنا كم خيارات هناك حاجة إلى عقود للتحوط من موقف طويلة أو قصيرة في أصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان خيار الشراء في رأس المال لديه قيمة دلتا حوالي 0.5 - وهو ما يعني أن هناك فرصة 50 سينتهي خيار في المال وفرصة 50 ستنتهي من المال - ثم هذا دلتا يخبرنا ان الامر سيستغرق خيارين الكلمة في رأس المال للتحوط من عقد واحد قصير من أصل الأساسي. وبعبارة أخرى، تحتاج خيارين الكلمة طويلة للتحوط واحدة العقود الآجلة قصيرة. (خياران الدعوة طول × دلتا 0.5 موقف دلتا 1.0، أي ما يعادل موقف واحد الآجلة قصيرة). وهذا يعني أن ارتفاع نقطة واحدة في مؤشر ستاندرد بورز 500 (فقدان 250)، التي كنت قصيرة، سوف يقابله على بعد نقطة واحدة (2 × 125 250) الزيادة في قيمة الخيارين الدعوة طويلة. في هذا المثال يمكن أن نقول أننا موقف دلتا محايد. عن طريق تغيير نسبة من الدعوات لعدد من المناصب في الكامنة، يمكننا أن نضع هذا الموقف دلتا إما إيجابية أو سلبية. على سبيل المثال، إذا نحن متفائلون، يمكننا أن نضيف دعوة أخرى طويلة، لذلك نحن دلتا إيجابية الآن بسبب تعيين استراتيجيتنا الشاملة لكسب إذا ارتفعت العقود الآجلة. سيكون لدينا ثلاث مكالمات طويلة مع دلتا 0.5 لكل منهما، وهو ما يعني لدينا صافي طويلة دلتا موقف بنسبة 0.5. من ناحية أخرى، إذا أردنا الهابط، ونحن يمكن أن تقلل من نداءاتنا طويلة إلى واحد فقط، وهو ما من شأنه أن يجعل لنا الآن صافي موقف قصير الدلتا. وهذا يعني أننا صافي باختصار العقود الآجلة بنسبة -0.5. (بمجرد إعادة بالراحة مع هذه المفاهيم المذكورة أعلاه، يمكنك الاستفادة من استراتيجيات التداول المتقدمة. اكتشف المزيد في جني الأرباح مع الوظيفة دلتا للتجارة المحايدة). وخلاصة القول أن تفسير القيم موقف الدلتا، يجب عليك أولا أن نفهم مفهوم بسيط عامل خطر الدلتا وعلاقتها المواقف الطويلة والقصيرة. مع هذه الأساسيات في مكان، يمكنك أن تبدأ في استخدام موقف دلتا لقياس مدى صافي طويلة أو قصيرة صافي الكامنة كنت إذا ما أخذ في الاعتبار محفظتك كاملة من الخيارات (والآجلة). تذكر، هناك مخاطر الخسارة في تداول الخيارات والعقود الآجلة، لذلك التجارة فقط مع رأس المال المخاطر. والسندات التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقا من أسهم الشركة ق في أوقات معينة خلال حياتها، عادة. عودة الزائدة أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يوفر أكثر من المعدل الخالي من المخاطر، مثل العائد من السندات الحكومية. مؤشر 500 أسهم اختار لحجم السوق والسيولة وتجمع صناعة، من بين عوامل أخرى. ستاندرد بورز 500 تم تصميم. محاولة للحد من المسؤولية الضريبية عندما تعطى العديد من القرارات المالية المختلفة. هناك مجموعة واسعة من كفاءة الضرائب. Italexit، باختصار عن المعروف أيضا باسم Italeave، هو مشتق الإيطالية من Brexit المدى، والذي يشير إلى. Oustria، قصيرة لهو نسخة النمساوي من Brexit المدى، والتي نشأت في يونيو عام 2016 عندما الولايات المتحدة. تعظيم الأرباح الخاصة بك في أعلى وأسفل الأسواق من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية Chartadvisor دلتا للتجارة المحايدة دلتا للتجارة المحايدة - تعريف المصطلح موقف الخيار الذي هو غير حساس نسبيا إلى تحركات الأسعار صغيرة من الأسهم الأساسية بسبب وجود ما يقرب من الصفر أو القيمة صفر الدلتا. دلتا للتجارة المحايدة - في شروط للشخص العادي في شروط للشخص العادي، دلتا التداول محايد هو بناء المواقف التي لا تستجيب للتغيرات صغيرة في سعر السهم الأساسية. بغض النظر إذا كانت الأوراق المالية الكامنة يذهب صعودا أو هبوطا، ويحافظ على موقف ق قيمة ولا يزيد ولا ينقص في السعر. في تداول الخيارات، ويعرف هذا أيضا باسم دلتا التحوط لاشئ. من أجل فهم تداول محايد دلتا، يجب أولا معرفة ما هو قيمة دلتا وغيرها من اليونانيين الخيار. دلتا للتجارة المحايدة ودلتا التحوط المحايدة هي الاستراتيجيات ممتازة ممكنا إلا من خلال استخدام الخيارات، وبالتالي تعزيز قيمة تداول الخيارات. ربما المخزون خيارات أكثر دقة مختارات من أي وقت مضى. الربح مع السيد OppiE، مؤلف وصاحب Optiontradingpedia، من خلال أفضل خياراته الشخصية يختار جعلت التجارة الآن أعلى من 2015 267 الربح على الجاسوس بوضع خيارات دلتا للتجارة المحايدة ودلتا التحوط محايد هي فقط لتجار الخيار الذي يريد تماما أي خطر الاتجاه ولا تحيز . دلتا محايدة التحوط ليس فقط يزيل مخاطر الاتجاه صغيرة ولكنها أيضا قادرة على تحقيق الربح على الاتجاه الصعودي ناسفة أو الهبوط اندلاع إذا حافظت على موقف الصورة قيمة جاما إيجابية. على هذا النحو، دلتا التحوط محايد هو أيضا كبير لمخزونات مؤكدة أنه من المتوقع أن جعل هروب ضخمة في أي اتجاه. دلتا للتجارة المحايدة - شروط ورطانة ويشار إلى عقد الخيار مع قيمة 0.5 الدلتا إلى وجود 50 دلتا (كل عقد يمثل 100 سهم، بحيث 0.5 × 100 50). يشار 100 سهم إلى وجود 100 دلتا حيث أن كل حصة لها قيمة دلتا 1. تقلب كل شيء آخر المساواة وتجاهل، ويجري طويلة 100 دلتا يعني أنه إذا كانت الأوراق المالية الكامنة يتحرك صعودا بنسبة 1، موقف يكسب 100 وإذا تحرك الأسهم بنسبة 1، وموقف يفقد 100. موقف طويل 50 دلتا يعني أنه إذا كانت الأوراق المالية الكامنة يتحرك صعودا بنسبة 1، موقف يكسب 50 وإذا يتحرك السهم بنسبة 1، وموقف يفقد 50. ويجري دلتا محايد أو 0 دلتا، يعني أن قيمة موقف لا ترتفع ولا إلى أسفل مع الأسهم الأساسية. لذا فهم دلتا هو أهم المعرفة تداول الخيارات الأساسية. هناك 2 أشكال دلتا التحوط محايد، والمعروفة باسم ثابت دلتا التحوط ودلتا الحيوي التحوط. ثابت دلتا التحوط يعني وضع يمكنها من الصفر دلتا ثم ترك الأمر للاسترخاء من تلقاء نفسها. دينامية دلتا التحوط هو إعادة باستمرار دلتا وضع يمكنها من الصفر. دلتا للتجارة المحايدة - الخيار مثال فقط في الخيار دعوة الأموال (ATM) يحتوي على قيمة دلتا 0.5 ووضع أجهزة الصراف الآلي الخيار أيضا يحتوي على قيمة دلتا -0.5. شراء كل من خيار الشراء ووضع النتائج الخيار في وضع دلتا محايد مع القيمة 0 الدلتا. 0.5 (خيار الشراء) - 0.5 (خيار وضع) 0 دلتا شراء كل من خيار الشراء ووضع الخيار في الوقت نفسه بسعر إضراب المال هو استراتيجية تداول الخيارات المحايدة دلتا الشعبية، ودعا الى مفترق طويلة. التربح عندما يتحرك السهم الأساسية أعلى أو لأسفل بشكل ملحوظ. دلتا محايد تجارة - الخيار المالية مثال حصة لها قيمة دلتا 1 كما هو دا ارتفاع القيمة بنسبة 1 لكل ارتفاع 1 في الأوراق المالية. إذا كنت تملك 100 سهم من الأسهم، يمكنك تحقيق موقفا محايدا دلتا عن طريق شراء 2 عقود ق في خيارات المال وضعت مع قيمة دلتا -50 في العقد. 100 (قيمة دلتا 100 سهم) - 100 (2 × 50) 0 دلتا أي قطرة صغيرة في سعر سهم سيعوض على الفور ارتفاع في قيمة خيارات البيع. كما سيتم تعويض أي ارتفاع طفيف في سعر سهم بانخفاض في قيمة خيارات البيع. هذا هو أسلوب تداول الخيارات شعبية للغاية تستخدم من قبل التجار الخيار الذي يملك أسهم لحماية قيمة هذا الموقف عندما يصل السهم مستوى المقاومة القوي. هذا هو أسلوب تداول الخيارات جيدة لتجار الخيار الذي يحمل أسهم على المدى الطويل للتحوط ضد قطرات على طول الطريق. دلتا للتجارة المحايدة - الغرض هناك 2 أغراض للذهاب دلتا محايدا تجاه موقف ووتقنيات تداول الخيارات المفضلة من التجار خيار المخضرم أو المؤسسي. وأدعو لهم دلتا للتجارة المحايدة ودلتا التحوط لاشئ. 1. دلتا للتجارة المحايدة - لإجراء دلتا الربح تجارة المحايدة قادرة على تحقيق الربح دون أخذ أي خطر الاتجاه. وهذا يعني أن الدلتا الوضع التجاري محايد يمكن أن تستفيد عندما يبقى الأسهم الكامنة الراكدة أو عندما يكون وراء المسيرات الأسهم أو الخنادق بقوة. ويتحقق هذا في 4 طرق. 1. عن طريق العرض نسأل انتشار هذا الخيار. هذا هو أسلوب لا يمكن إلا أن الخيار صناع السوق تداول تنفيذ، والذي هو مجرد شراء على سعر وفي وقت واحد بيع بسعر طرح، وخلق صافي المعاملات دلتا الصفر والاستفادة من العرض / الطلب مع أي خطر الاتجاه على الإطلاق. هذا هو المعروف أيضا باسم سلخ فروة الرأس. 2. بواسطة الوقت الاضمحلال. عندما الموقف هو دلتا محايد، وبعد 0 قيمة دلتا، لا يتأثر فيه حركات صغيرة مصنوعة من الأسهم الكامنة، ولكن لا يزال متأثرا من قبل الوقت الاضمحلال مع استمرار قيمة قسط من خيارات المشاركة للتسوس. موقف تداول الخيارات يمكن تعيين ما يصل الى الاستفادة من هذا الوقت الاضمحلال وأحد الأمثلة على ذلك هو فحج القصيرة التي الأرباح إذا استمر الأسهم الكامنة الراكدة أو يتحرك صعودا وهبوطا معنويا. 3. وتقلب. من خلال تنفيذ موقفا محايدا الدلتا، يمكن للمرء أن تستفيد من تغيير في التقلب مع أي خطر الاتجاه عندما يتحرك السهم الأساسية معنويا. هذه الاستراتيجية لتداول الخيارات هي مفيدة للغاية حيث من المتوقع أن يحدث تغييرا جذريا قريبا تقلب ضمني. 4. من خلال خلق استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة. على الرغم من المواقف المحايدة الدلتا لا تتأثر التغييرات الصغيرة في الأسهم الأساسية، فإنه لا يزال يستفيد من تحركات كبيرة، كبيرة. ومن الأمثلة على هذه استراتيجية تداول الخيارات هو فحج طويل التي ذكرنا أعلاه. لأن هذا هو موقف محايد دلتا نموذجي لا يزال غاما إيجابي، مما يزيد الموقف دلتا في اتجاه هذه الخطوة، والسماح للموقف على تحقيق الربح في أي من الاتجاهين. 2. دلتا التحوط محايد - لحماية الوظيفة دلتا التحوط محايد هو أسلوب تداول الخيارات المستخدمة لحماية موقف من تقلبات الأسعار على المدى القصير. وهذا مفيد بشكل خاص للأسهم على المدى الطويل أو الخيار قفزات وعقد شراء الاستراتيجية. وميزة استخدام دلتا التحوط محايد هو أنه يحمي موقفكم من تغيرات الأسعار صغيرة في أوقات عدم الاستقرار مثل مستويات المقاومة أو الدعم القريب فحسب، ولكنه يمكن أيضا موقف لمواصلة الاستفادة من تلك اللحظة فصاعدا إذا ارتفع السهم أو يقع بقوة. مثال دلتا التحوط محايد للأسهم - جون تملكها وعقد 1000 سهم من مايكروسوفت ل27 للسهم الواحد في 14 مارس 2007. وفي 14 مايو عندما كان يتداول مايكروسوفت في 31 جون قرر أن تم التوصل إلى مستوى مقاومة وأراد إجراء دلتا التحوط محايد ضد تغير الأسعار على المدى القصير في حين التمكن من الاستفادة ينبغي MSFT تجمع أو خندق بقوة من هذه النقطة. جون اشترى 20 عقدا من July31put لتنفيذ دلتا التحوط محايد. 1000 (دلتا 1000 سهم) - 1000 (دلتا 20 عقود في خيارات المال وضعت) 0 دلتا إذا مسيرات MSFT بقوة من هذه النقطة فصاعدا، وخيارات البيع ببساطة تنتهي لا قيمة لها في حين استمرت الأسهم للحصول على القيمة، والسماح للموقف لمواصلة التربح بعد أن تم تعويض تكلفة خيارات البيع بسبب الارتفاع في سعر السهم. إذا الخنادق MSFT من هذه النقطة فصاعدا، فإن خيارات البيع كسب في نهاية المطاف في السعر أسرع من الاسهم الى 20 عقود تمثل الأسهم عام 2000 MSFT، والسماح للموقف للربح طالما استمرت MSFT في الانخفاض. والتحوط محايد دلتا للأسهم فعلا يخلق خيارات فحج الوضع التجاري الاصطناعية. مثال دلتا التحوط محايد للحصول على خيارات - جون تملكها وعقد 10 عقود مايكروسوفت الصورة قفزات مارس 2008 خيار بسعر إضراب 20 على 14 مارس 2007 الدعوة عندما كان يتداول MSFT في 27. بتاريخ 14 مايو، عندما كان يتداول مايكروسوفت في 31، جون قرر أن تم التوصل إلى مستوى مقاومة وأراد أن إجراء دلتا التحوط محايد ضد تغير الأسعار على المدى القصير في حين التمكن من ربح ينبغي MSFT تجمع أو خندق بقوة من هذه النقطة. على افتراض قفزات الدعوة الخيارات وقيمة دلتا 0.8، جون اشترى 16 عقدا من July31put لتنفيذ دلتا التحوط محايد. 800 (قيمة دلتا خيارات قفزات) - 800 (قيمة دلتا 16 عقود في خيارات المال وضعت) 0 دلتا إذا مسيرات MSFT بقوة من هذه النقطة فصاعدا، وخيارات البيع ببساطة تنتهي لا قيمة لها في حين لا تزال الخيارات قفزات لكسب في القيمة، السماح للموقف لمواصلة الاستفادة بعد أن تم تعويض تكلفة خيارات البيع بسبب الارتفاع في خيارات قفزات. إذا الخنادق MSFT من هذه النقطة فصاعدا، فإن خيارات البيع 16 كسب في نهاية المطاف في السعر أسرع من استدعاء 10 قفزات الخيارات، والسماح للموقف للربح طالما استمرت MSFT في الانخفاض. دلتا التحوط محايد أقفال على نحو فعال في الأرباح على موقفكم المدى الطويل حق عند نقطة التحوط محايد الدلتا وضعت في المكان في حين يسمح لك لمواصلة عقد الأسهم المفضلة لديك أو قفزات. دون دلتا التحوط محايد، والطريقة الوحيدة التي يمكن ختم في الأرباح هي من خلال بيع هذا المنصب. مواقف خيارات بلوغ دلتا محايد من خلال بناءا على نسبة التحوط من -1. دلتا التحوط محايد - خطوة خطوة دلتا التحوط لاشئ. الخطوة 1 - تحديد قيمة دلتا الإجمالية للموقف الحالي الخاص بك. إذا كنت عقد 100 سهم، فأنت طويل 100 دلتا. إذا كنت عقد خيارات، فأنت بحاجة إلى تحديد دلتا الكلي من الخيارات الخاصة بك عن طريق ضرب قيمة دلتا كل خيار من قبل عدد من الخيارات. إذا كنت عقد 10 عقود خيارات الشراء مع 0.5 دلتا لكل منهما، ثم بلغ إجمالي قيمة دلتا الخاص بك هو 0.5 × 1000 500 دلتا. دلتا التحوط لاشئ. الخطوة 2 - تحديد نوع دلتا التحوط محايد الحاجة. إذا موقفكم هو دلتا طويلة، فإنك سوف تحتاج دلتا سلبية التحوط وإذا موقفكم هو دلتا السلبية، فإنك سوف تحتاج دلتا طويلة كما التحوط. خيارات الشراء طويلة / قصيرة خيارات وضع دلتا طويلة خيارات الشراء قصيرة / طويلة وضع خيارات دلتا السلبية إذا موقفكم هو طويلة 100 دلتا، وسوف تحتاج لإنتاج قصيرة 100 دلتا من أجل أن يؤدي إلى الصفر دلتا. يمكنك أن تفعل ذلك عن طريق بيع خيارات الشراء أو شراء خيارات البيع. دلتا التحوط لاشئ. الخطوة 3 - تحديد قيمة دلتا الإجمالية اللازمة لاحتواء. بعد تحديد أي نوع من التحوط يحتاج موقفكم، يجب العمل الآن على كيفية العديد من تلك التحوطات التي تحتاجها من خلال الصيغة التالية. (إجمالي دلتا الآن / 100) / دلتا قيمة المختار التحوط خيارات إذا موقفكم هو طويلة 100 دلتا، وسوف تحتاج لإنتاج قصيرة 100 دلتا من أجل أن يؤدي إلى الصفر دلتا. على افتراض كل من في الدعوة المال الخيارات ووضع خيارات لديهما 0.5 قيمة الدلتا. (100/100) / 0.5 2 عقود يمكنك إما شراء 2 عقود خيارات البيع أو بيع 2 عقود الخيارات الدعوة إلى إجراء التحوط محايد دلتا على الموقف. دلتا التحوط محايد - خيارات قصيرة أو طويلة وكنت قد تعلمت من فوق، كلا الخيارين دعوة القصيرة وخيارات البيع طويلة تنتج دلتا سلبية، لذلك ما هو الفرق بين الاثنين في دلتا موقف محايد خيارات الشراء قصيرة يضع تسوس الوقت في صالحك و يجب النتائج في أرباح إضافية تبقى الأسهم الكامنة وراء ركود ولكن ليالي العيب هو أن حماية الجانب السلبي فهو يقدم محدودة لسعر خيارات الشراء قصيرة. إذا كانت الأوراق المالية الكامنة وراء سقوط أكثر من تكلفة خيارات الشراء قصيرة، سوف موقفكم تبدأ في جعل الخسارة. خيارات البيع طويلة توفر حماية الجانب السلبي غير محدودة، وفي نهاية المطاف تسمح موقف لربح يجب إسقاط الأوراق المالية الأساسية بشكل كبير ولكن العيب هو الوقت الاضمحلال، ويمكن أن يؤدي إلى خسارة صغيرة ويرجع ذلك إلى تآكل قيمة قسط يجب أن تبقى الأسهم الكامنة الراكدة. دلتا للتجارة المحايدة - العوامل وكما نعلم جميعا، فإن قيمة دلتا خيارات الأسهم تتغير في كل وقت. إن أي تغيير في القيم دلتا يؤثر على الوضع دلتا محايد موقفا محايدا الدلتا. يخضع معدل التغير في القيمة دلتا إلى تغيير في الأوراق المالية الكامنة في قيمة جاما. قيمة جاما تزيد من دلتا خيارات الشراء مع ارتفاع الأسهم الكامنة ويزيد من دلتا خيارات البيع مع تراجع السهم الأساسي. هو بالضبط هذا تأثير أشعة غاما التي تسمح موقفا محايدا دلتا لتحقيق الربح بغض النظر إذا كانت الأوراق المالية الكامنة يتحرك صعودا أو هبوطا بقوة. هناك موقف يمكن أن يتم لتكون راكدة تماما بغض النظر عن مدى قوة يتحرك السهم إذا تم التحوط لها موقف دلتا وغاما محايدة. الأيام المتبقية على انتهاء يؤثر أيضا على قيمة دلتا من الخيارات المال. وأقرب إلى انتهاء الصلاحية، وانخفاض دلتا من الخيارات المال يصبح. دلتا للتجارة المحايدة - الحيوي دلتا التحوط (التحوط الديناميكي) قيمة دلتا في تداول الخيارات تتغير في كل وقت نظرا لقيمتها غاما. الانتقال دلتا الوضع التجاري محايد ببطء للخروج من حالة دلتاه محايدة والى دولة منحازة الاتجاه. على الرغم من أن هذا السلوك يسمح دلتا المراكز التجارية محايدة لتحقيق الربح في كل الاتجاهات، في موقف محايد دلتا الذي تم إنشاؤه من أجل الاستفادة من تقلبات أو تسوس الوقت دون أي خطر الاتجاه، دلتا تحتاج دولة محايدة إلى الإبقاء بشكل مستمر وresetted. إعادة تعيين هذا المستمرة للوضع تداول الخيارات الصورة قيمة دلتا إلى الصفر هي دينامية التحوط دلتا أو ببساطة، التحوط الديناميكي. مثال دلتا الحيوي التحوط جون يرغب في الاستفادة من قيمة قسط من XYZ شركة الرمزية خيارات المكالمة فبراير 50. انه استجمع كل علمه تداول الخيارات وتقرر إجراء دلتا التحوط محايد للقضاء على خطر الاتجاه في حين بيع الخيارات نداء فبراير 50 ​​من أجل جني ق قيمة قسط كربح. الأسهم XYZ 50 الآن. ق فبراير 50 ​​خيارات المكالمة هي 2.50، قيمة دلتا 0.5، قيمة جاما 0.087 وقيمة ثيتا -0.077. هنا هو دلتا موقف جون الصورة الأولي محايد. سهم طويل 100 XYZ قصيرة 2 عقود Feb50Call. (100 دلتا) (- 0.5 × 200) 100 - 100 0 دلتا جون ليالي دلتا الوضع التجاري محايدة هو دلتا محايد عند التنفيذ، وسوف تضمحل بمعدل 15.40 (-0.077 × 200) في اليوم الواحد، فإن كل شيء يجري المستمر وفي نهاية المطاف جعل قيمة قسط كامل من 500 (2.50 × 200)، والربح. بعد 5 أيام، وارتفع سهم XYZ من 1 إلى 51. أسهم XYZ هو 51. فبراير 50 ​​خيارات مكالمة و3.00، قيمة دلتا 0.587، 0.083 قيمة جاما وقيمة ثيتا -0.075. ارتفعت خيار نداء فبراير 50 ​​ق قيمة دلتا 0.087 نظرا لقيمة جاما من 0.087 عندما أنشئ هذا المنصب. يصبح موقف جون الصورة. (100 دلتا) (-0.587 × 200) 100 حتي 117،4 -17،4 دلتا وهذا يعني أنه من الآن فصاعدا، موقف جون الصورة لم تعد دلتا محايدة، وسوف يفقد 17.40 لكل ارتفاع 1 في الأوراق المالية الأساسية. جون يؤدي دلتا الحيوي التحوط أو التحوط الديناميكي. جون يشتري 17 أسهم إضافية من أسهم XYZ من خلال وسيط له الخيار tradng. موقفه يصبح الآن: لونغ 117 سهم XYZ قصيرة 2 عقود Feb50Call. (117 دلتا) (-0.587 × 200) 117-117،4 -0.4 دلتا الوظيفة الآن فقط قصيرة 0.4 دلتا، وهي دلتا فعال محايدة. وهذا هو دينامية التحوط الدلتا. وكما ترون من دلتا دينامية أعلاه التحوط سبيل المثال، فإن مثل هذا الإجراء هو مملة ويتطلب جهدا والرصد المستمر. هذا هو السبب في ديناميكية التحوط دلتا هو أسلوب تداول الخيارات يؤديها في الغالب من قبل التجار خيار المهنية مثل صناع السوق. مرة أخرى، من أجل حماية الموقف من تقلبات واسعة في الأوراق المالية الكامنة في فترة ما بين إعادة التوازن الديناميكي للموقف محايد الدلتا، موقف يمكن أيضا أن يتم بناؤها لتكون جاما محايد أيضا. دلتا للتجارة المحايدة - الرياضيات حيث D 1 قيمة دلتا الخيارات الأصلية. D 2 قيمة دلتا التحوط الخيارات. ن 1 المبلغ من الخيارات الأصلية. ن 2 المبلغ التحوط الخيارات.